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多家风投成立早期基金掀起机构天使化风潮

发布时间:2020-03-11 12:24:01 阅读: 来源:COC厂家

多家风投成立早期基金 掀起“机构天使化”风潮理财周报 欧阳梦雪导语: 天使也在转型。出身于新东方的天使投资人徐小平在去年12月与红杉资本合作设立真格基金第二期。这是近期天使走向机构化最广为人知的一个标志。

资本暗流涌动。当PE热潮席卷而来,全民PE风行之后,焦灼的现金与Pre-IPO的暴利之间已经再难并行。那些最早高举资本冲入投资圈,并分享了盛宴的投资家已然嗅到了行业的危险与转机。

他们在行动。也许一个微小步骤就暗示了行业的大转型。

同创伟业设立了梦工厂,第一只早期基金已经募集完毕。

达晨创投的第一只早期基金正在募集中,预计今年3月底完成募集。

深创投与深圳市政府正在计划合作推出早期基金。

他们不约而同走向了上游。昔日的创投英豪展现出更为温暖的天使形象。机构正在天使化。

天使也在转型。出身于新东方的天使投资人徐小平在去年12月与红杉资本合作设立真格基金第二期。这是近期天使走向机构化最广为人知的一个标志。

当数千家蜂拥而入的PE机构还在晚期项目或者Pre-IPO中为倍数而战的时候,行业里最敏感的神经已经转换了跳动方向。也许预见,才能引领,才够长远。

这将是一场轰轰烈烈的运动,来自行业精英对专业化的反思,对整个社会创业环境的期许。

机构天使化

所谓早期,即公司已经成立,可能略有盈利,也可能尚未打平。

郑伟鹤的行程很满,但是记者见到他的时候,他的脸上带着舒缓的笑意,他也给同创伟业的早期基金取了一个栖息着诗意的名字:梦工厂。

这是一个关于投资初创企业甚至做天使投资的计划。郑伟鹤说先看第一只基金的投资情况,以后还会持续地做。

同创伟业第一只早期基金的募集已经完成,总额接近3亿元。中关村和科技部是主要的出资人,其他的GP则多来自同创伟业以往的客户。基金年限为7+2,而同创伟业过去以成长期项目为主的基金的年限多为5+2。

TMT、生物医药、通讯以及新材料将是这只早期基金重点关注的四个行业。

规模接近3亿元的基金并没有募集太长时间。去年,郑伟鹤关于早期基金的想法开始成形,年底与中关村、科技部开始合作,申请资金。

虽然上海、北京等各个区域的团队都会加入到新的早期基金中来,郑伟鹤还是招兵买马了一番,以加强投资能力。新加入的人员中,有来自腾讯的,有两位留美博士,分别是化工、新材料专业,还有现任公司副总裁的林君。“现在还打算继续招一些人。”郑伟鹤说。

“看了好多项目了。”基金成立之后,郑伟鹤本人也去看了很多早期项目,目前为止已经投资了三个项目,其中两个为早期项目,一个为天使投资。

所谓早期,即公司已经成立,可能略有盈利,也可能尚未打平。天使投资的则是一个团队,“500万元占了30%股权。”

同创伟业的“早期”定义与达晨创投的相近。这是两家同位于深圳的行业先锋。达晨创投合伙人邵红霞告诉理财周报记者:“我们对早期的界定是三年内上市的可能性不大,但应该具有巨大发展潜力。财务不是最重要的指标,我们在早期项目上也会投盈亏尚未平衡的企业。”

管理基金规模超过100亿元的达晨也设立了旗下第一只专注于早期项目的基金。基金正在募集过程中,预计规模约为2亿元。“我们希望打造成一只精品基金,所以会控制规模。”邵红霞说,尽管LP反映踊跃,但是达晨无意于扩大规模。

上海市政府是这只基金最主要的出资人,“政府出资5000万元。”邵红霞介绍到。由于有一定的政府引导性,投资项目可能有一定倾斜,但是会维持全国范围的投资覆盖面。

周五是达晨的casual day,员工们不再拘泥于深色西装的沉闷。穿着红色休闲小西装的邵红霞说:“我们预计平均每个项目的投资额在1000万元左右。”

今年3月底,这只早期基金的募集就将结束。但是两年前,达晨已经开始为早期基金布局。陆陆续续中招募不少人马,有留美的生物医药、新材料博士,也从比亚迪、华为等公司挖了精通于行业的团队。

深圳创新投资集团有限公司,简称深创投,深圳的创投大佬。其副总裁孙东升告诉理财周报记者,预计今年内深创投将和深圳市政府合作设立一只早期基金,基金规模目前尚不确定,但是会在多个行业内均衡配置。

面对机构天使化这一趋势,老牌天使投资人薛蛮子并不认为这样就会带来剧烈竞争,他说:“国内参与天使投资的人仍然太少!”

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